Tendances économiques : la lente reprise se poursuit, mais les commandes de remorques restent faibles

Les derniers rapports économiques font état d’une reprise lente et continue des conditions de fret, le tonnage de camions pour compte d’autrui aux États-Unis ayant légèrement augmenté en juillet.

Les nouvelles ne sont pas aussi prometteuses pour les fabricants de remorques, car les commandes sont faibles et les annulations nombreuses, et les analystes du secteur prévoient que les transporteurs donneront probablement la priorité à l’achat d’unités motorisées alors qu’ils limitent leurs dépenses en investissement avant les coûteuses réglementations sur les émissions de EPA27.

La tendance à la délocalisation se poursuit, a noté Motive dans son dernier rapport économique, avec des importations record du Mexique vers les États-Unis.

Le tonnage indique que le camionnage prend «lentement» le virage

Le tonnage des camions pour compte d’autrui aux États-Unis a légèrement augmenté de 0,3% en juillet, après un recul de 1,8% en juin.

«Bien que le mois de juillet n’ait pas été très fort, nous voyons des preuves continues que le marché du transport de fret est probablement en train de prendre un tournant, bien que lentement», a déclaré Bob Costello, économiste en chef de l’ATA. «Une partie du faible gain de juillet est probablement due à une forte activité d’importation, en particulier dans les ports maritimes de la côte ouest. Des ventes au détail convenables et une production industrielle en légère croissance par rapport à l’année précédente ont également aidé le tonnage des camions le mois dernier.»

Néanmoins, le tonnage a diminué de 0,9 % d’une année sur l’autre en juillet.

Le bouton «pause» continue d’affecter les commandes de remorques

Les commandes de remorques ont bondi de 26 % en juin, pour atteindre 5 961 unités, selon les données préliminaires de FTR. Cependant, les commandes ont baissé de 38 % d’une année sur l’autre et de 64 % par rapport à la moyenne mensuelle de l’année dernière.

Les annulations sont restées élevées, à plus de 30 % pour le troisième mois consécutif, selon FTR.

«FTR pense que certaines flottes peuvent donner la priorité aux dépenses d’investissement dans de nouveaux groupes motopropulseurs plutôt que dans de nouvelles remorques, peut-être en raison d’une baisse de la rentabilité ou de changements dans les cycles commerciaux», explique Dan Moyer, analyste principal pour les véhicules commerciaux chez FTR. 

«L’ouverture prochaine des carnets de commandes 2025 dans quelques mois, ainsi qu’une reprise potentielle du fret routier, pourrait améliorer les conditions du marché, bien qu’un tel résultat soit loin d’être certain. Une enquête récente de FTR a révélé que les inventaires de remorques des concessionnaires au deuxième trimestre 2024 étaient inférieurs à ceux de l’année précédente, mais qu’ils restaient bien au-dessus des niveaux idéaux.»

ACT Research a fait état de commandes préliminaires de 7 200 unités. Jennifer McNealy, directrice des études de marché et des publications sur les véhicules commerciaux chez ACT, a affirmé que les commandes depuis le début de l’année sont en baisse de 26 % par rapport à la même période de l’année dernière.

«Malgré l’amélioration séquentielle des commandes, les données de juillet continuent de témoigner de nos attentes d’une demande plus faible dans le contexte d’une vitesse de commande élevée au cours des dernières années, de la faiblesse persistante des fondamentaux du marché des camions pour compte d’autrui et des inventaires déjà remplis des concessionnaires», a déclaré Mme McNealy. «Cela dit, il est important de se rappeler que pour les commandes, nous restons dans les mois les plus faibles du cycle annuel, ce qui suggère minimalement qu’il n’y a pas de catalyseur pour des commandes plus fortes avant l’automne et l’ouverture par les fabricants de leurs carnets de commandes 2025.»

Elle prévoit également que les flottes alloueront des dépenses d’investissement à l’achat d’unités motorisées en prévision des réglementations sur les émissions EPA27.

«Selon ce qu’on entend dans l’industrie, le «bouton pause» devrait rester enfoncé jusqu’à la fin de l’année 2024, bien que les concessionnaires fassent des progrès pour ajuster les niveaux des inventaires. Cependant, les annulations restent élevées, ce qui amène les fabricants de remorques à se demander combien de temps la demande restera faible, et si la chaîne d’approvisionnement sera prête à répondre lorsque la demande augmentera.»

Baisse généralisée des taux au comptant

Truckstop et FTR Transportation Intelligence ont rapporté que les taux du marché au comptant étaient plus faibles pour tous les types de matériel roulant pour la semaine se terminant le 16 août. Cependant, les baisses étaient largement conformes aux attentes saisonnières, ont-ils ajouté.

Les taux au comptant pour les fourgons et les fourgons frigorifiques ont commencé à être inférieurs aux niveaux de l’année précédente et, dans les deux cas, la semaine la plus récente a été marquée par les déficits les plus importants d’une année sur l’autre depuis plusieurs mois. Une bonne nouvelle pourrait toutefois se profiler à l’horizon, car les taux au comptant augmentent généralement avant les vacances de la fête du Travail.

L’indice de demande du marché de Truckstop est tombé à 54,2, sa valeur la plus faible depuis la fin du mois de décembre.

Motive note l’accélération des activités de délocalisation

Dans son dernier rapport mensuel, Motive prédit que 2024 sera une meilleure saison des achats pour les fêtes de fin d’année, tout en déclarant que 2024 sera une année record pour les importations mexicaines aux États-Unis, le Mexique s’imposant comme le premier importateur jusqu’en 2030 au moins.

Motive prévoit également que le marché du camionnage atteindra une croissance nette positive en novembre, mettant fin à près de deux années de pertes.

Les échanges avec le Mexique n’ont jamais été aussi élevés. En mai, 675 000 camions ont transporté 32,5 milliards $ de marchandises du Mexique vers les États-Unis. Les importations chinoises, quant à elles, ont baissé de 19,9 % en mai par rapport à l’année précédente.

Selon Motive, cette tendance s’explique par la diversification des chaînes d’approvisionnement des entreprises américaines, par des politiques commerciales plus protectionnistes et par les types de produits importés.

«Nous pensons qu’il est peu probable que cette tendance se ralentisse, quelle que soit l’issue des élections», a souligné Motive dans son rapport économique mensuel.

Parallèlement, le même rapport indique que les entrées et les sorties de camions aux États-Unis tendent à s’égaliser alors que le marché commence à se redresser et à se rapprocher d’une croissance positive nette.

Les sorties nettes en juillet ont chuté de 53,6 %, ou 74 % en glissement annuel, marquant les niveaux de contraction les plus bas depuis octobre 2022. Les immatriculations de nouveaux transporteurs ont augmenté de 4,5 % en juillet et de 3,6 % en glissement annuel.