Tendances économiques : le conflit ferroviaire stimule le marché au comptant canadien, les commandes de remorques sont décevantes

Loadlink fait état d’une forte croissance du nombre de cargaisons en août, soutenue en partie par la grève ferroviaire de courte durée et les craintes de perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Les taux du marché au comptant aux États-Unis sont restés faibles au cours de la semaine la plus récente, tout comme les commandes de remorques.

Les fabricants de remorques devant bientôt ouvrir leurs carnets de commandes pour 2024, les analystes observent attentivement si les acheteurs reviendront ou s’ils consacreront plutôt leurs budgets d’investissement limités aux unités motorisées conformes aux normes d’émissions EPA27.

Les commandes de remorques restent décevantes

Selon FTR, les commandes de remorques se sont élevées à 6 661 unités en août, soit une baisse de 30% par rapport à l’année précédente, mais une amélioration de 17% par rapport aux chiffres de juillet. FTR a indiqué qu’il s’agissait du cinquième mois de commandes le plus faible des quatre dernières années, tandis que les annulations sont restées supérieures à 30% en pourcentage du total des commandes brutes pour le quatrième mois consécutif.

FTR attribue l’absence de nouvelles commandes à la stagnation des fondamentaux du fret et note que les fabricants ont réduit leur production de 30%, ce qui est inférieur au taux de construction moyen du mois d’août.

«FTR croit que l’affaiblissement de la demande de remorques de 2024 à aujourd’hui indique qu’à court terme, certaines flottes donneront probablement la priorité aux dépenses en capital pour de nouvelles unités motorisées plutôt qu’aux investissements dans de nouvelles remorques, que ce soit en raison d’une rentabilité réduite ou de cycles commerciaux changeants», a expliqué Dan Moyer, analyste principal de FTR pour les véhicules commerciaux.

«Les inventaires de remorques plus élevés que la normale chez les concessionnaires de la plupart des segments, la réduction des dépenses d’investissement en remorques des flottes et la diminution des carnets de commandes exerceront probablement une pression à la baisse sur les taux de construction pour le reste de 2024. Comme pour le marché de la classe 8, l’ouverture des tableaux de commande en septembre signifie que les niveaux de commande de 2025 commenceront probablement à dicter l’étendue et la durée des réductions de production potentielles supplémentaires.»

ACT Research a annoncé des commandes de 7 700 unités, soit une baisse de 40% par rapport à l’année précédente.

«Les données de ce mois portent les commandes nettes de remorques américaines depuis le début de l’année 2024 à 89 400 unités, soit une contraction de 27%, par rapport aux huit premiers mois de 2023», a affirmé Jennifer McNealy, directrice des études de marché et des publications sur les véhicules commerciaux chez ACT Research.

«Malgré l’amélioration séquentielle des commandes, les données du mois d’août continuent de témoigner de nos attentes d’une demande plus faible dans le contexte d’une vitesse de commande élevée au cours des dernières années, de la faiblesse persistante des fondamentaux du marché des camions pour compte d’autrui et des inventaires déjà remplis chez les concessionnaires. Cela dit, il est important de se rappeler que pour les commandes, nous restons dans les mois les plus faibles du cycle annuel, ce qui suggère que l’on ne s’attendait pas à des commandes plus importantes en août. Une augmentation des commandes montrant la demande, ou l’absence de demande, dépendra des prochains mois, lorsque les fabricants ouvriront, ou ouvriront plus complètement, leurs carnets 2025.»

ACT prévoit que la rentabilité des flottes s’améliorera plus tard cette année, ce qui augmentera leur capacité à acheter du nouveau matériel. Mais comme FTR, ACT a indiqué que «nous continuons à penser que la volonté de dépenser des flottes penchera vers l’achat de nouvelles unités motorisées avant la mise en application des normes EPA 2027.»

M. McNealy a ajouté : «Ce que l’entend dans le secteur est que le «bouton pause» devrait rester enfoncé jusqu’à la fin de l’année 2024, et ceux qui sont en première ligne expriment des inquiétudes pour 2025 également. Le calendrier et l’ampleur des commandes pour 2025 sont des éléments imprévisibles. D’autres indicateurs confirment le manque d’optimisme, notamment les annulations toujours élevées et les carnets de commandes inférieurs à ce que nous avons vu depuis la fin de 2013. Et malgré l’élan positif de l’économie américaine, la faible rentabilité persistante des transporteurs suggère peu de soutien pour les commandes de remorques afin de renforcer les carnets de commandes jusqu’à la fin de l’année 2024.»

Augmentation des volumes sur le marché au comptant canadien

Loadlink signale que le mois d’août a été marqué par une forte augmentation des cargaisons sur le marché au comptant, en partie en raison de la grève ferroviaire de courte durée et des craintes de perturbations de la chaîne d’approvisionnement qui en ont découlé.

Les cargaisons affichées ont fait un bond de 32% en août par rapport à l’année précédente, tandis que le matériel affiché a baissé de 20% par rapport à l’année précédente. La croissance des cargaisons transfrontalières a été la plus forte, représentant 59% de toutes les cargaisons.

Les cargaisons entrantes sont restées pratiquement stables, tandis que les cargaisons transfrontalières sortantes ont fait un bond de 54% par rapport aux niveaux de juillet. Les cargaisons nationales ont augmenté de 34% d’un mois sur l’autre et d’une année sur l’autre, selon Loadlink.

Le rapport camion/cargaison s’est amélioré, passant de 4,06 en juillet à 3,07, alors que les mises en service de matériel de transport ont diminué de 3% d’un mois sur l’autre et de 18% d’une année sur l’autre.

«Le mois d’août 2024 a été très fructueux pour l’industrie canadienne du fret en raison de volumes record et d’un commerce transfrontalier solide», a noté Loadlink. «Nous nous attendons à ce qu’il y ait une montée en puissance dans les mois suivants, jusqu’à la période des fêtes de fin d’année.»

Faiblesse du marché au comptant américain

Aux États-Unis, les taux du marché au comptant ont baissé comme prévu au cours de la semaine qui s’est terminée le 13 septembre, selon Truckstop et FTR Transportation Intelligence. Tous les types d’équipement ont été affectés par la baisse des taux.

Historiquement, la semaine se terminant le 20 septembre voit les taux continuer à baisser d’une semaine sur l’autre pour les transporteurs de fourgons et de fourgons frigorifiques, mais généralement une augmentation pour les remorques à plateau. Les taux forfaitaires sont inférieurs aux niveaux de 2023, mais sont plus sains si l’on tient compte de la baisse du coût du diesel cette année.

L’indice de la demande du marché a augmenté pour atteindre 60,1, soit le niveau le plus élevé depuis six semaines.