Tendances économiques : les commandes de camions de classe 8 augmentent et la perspective de tarifs douaniers pourrait entraîner des gains supplémentaires à court terme

Les commandes de camions de classe 8 ont fait un bond en novembre, mais elles restent inférieures à celles du même mois en 2023. Les prévisionnistes du secteur suggèrent que la perspective de droits de douane sur les marchandises importées du Canada et du Mexique pourrait entraîner de nouvelles hausses des commandes, certaines flottes cherchant à anticiper les coûts connexes.

Les taux des fourgons frigorifiques ont perdu leurs gains récents au cours de la semaine la plus récente sur le marché au comptant. Un nouveau rapport indique que l’environnement tarifaire du transport routier est désormais «neutre» et qu’une amélioration de la demande de fret sera nécessaire pour ramener le pendule tarifaire en faveur des transporteurs.

Les commandes de véhicules de la classe 8 augmentent, les droits de douane potentiels pourraient stimuler l’activité

Les commandes de camions de classe 8 ont grimpé en novembre, augmentant de 12% par rapport aux niveaux d’octobre, mais toujours en baisse de 7% par rapport à l’année précédente, selon les données préliminaires de FTR.

Les analystes de l’industrie indiquent que les commandes ont dépassé les attentes saisonnières. Avec 33 500 unités, elles sont supérieures au niveau moyen de 30 393 unités enregistré en novembre au cours des sept dernières années.

«Malgré un marché du fret morose, les flottes ont continué à investir dans de nouveaux équipements, principalement à des niveaux de demande de remplacement jusqu’à présent en 2024. Nous prévoyons une légère augmentation des commandes en attente en novembre lorsque les données finales du marché de la classe 8 seront publiées plus tard ce mois-ci», a déclaré Dan Moyer, analyste principal des véhicules commerciaux.

«En attendant, les élections pourraient commencer à affecter le marché des véhicules commerciaux à court terme. La forte augmentation des commandes nettes d’un mois sur l’autre pourrait refléter le fait que certaines flottes ont choisi de passer des commandes après la conclusion des élections américaines de novembre, mais son impact pourrait ne pas s’arrêter là.»

Il faisait référence à l’annonce faite le 25 novembre par le président élu Donald Trump, selon laquelle des droits de douane seraient imposés sur les importations en provenance du Canada et du Mexique.

«Plus de 40% des camions de classe 8 construits pour le marché américain sont actuellement construits au Mexique», a souligné M. Moyer.

«L’annonce représente un défi pour l’industrie des véhicules commerciaux, qui est déjà aux prises avec les préparatifs de la réglementation sur les NOx de l’EPA de 2027, ce qui a pour effet d’alourdir encore davantage les chaînes d’approvisionnement et les coûts. Si l’annonce de la fin novembre n’a probablement eu qu’un impact minime sur les commandes du mois, les commandes du mois prochain pourraient être stimulées, les flottes cherchant à anticiper les droits de douane potentiels. Si les droits de douane entrent en vigueur au premier trimestre 2025, les fabricants pourraient avoir du mal à augmenter rapidement leur production en raison des contraintes liées à la main-d’œuvre et à la chaîne d’approvisionnement, en particulier pendant les mois de faible production de décembre à février. Les niveaux élevés des inventaires de véhicules de classe 8 pourraient répondre en partie à une éventuelle hausse de la demande au détail.»

ACT Research a recensé 37 200 commandes de véhicules de classe 8 pour le mois.

«Nous n’en sommes qu’aux premiers stades de la constitution des carnets de commandes de 2025, mais jusqu’en novembre, les commandes saisonnières élevées n’ont guère permis de combler l’écart entre les carnets de commandes et les niveaux de l’année précédente», a indiqué Kenny Vieth, président et analyste principal d’ACT.

«Bien qu’en hausse par rapport à octobre, les commandes ont été inférieures de 11 % à celles de novembre dernier.»

En ce qui concerne les véhicules de poids moyen, il a ajouté : «Les commandes de véhicules de classes 5 à 7 poursuivent leur trajectoire constante, bien qu’elles se dégonfle lentement, dans des carnets de commandes de camions et de bus historiquement élevés. Les commandes préliminaires de classes 5 à 7 de novembre en Amérique du Nord ont chuté de 30% d’une année sur l’autre pour atteindre 16 500 unités, le troisième plus faible total de commandes nettes de 2024.»

Perte des gains de tarifs du marché au comptant pour les fourgons frigorifiques

Le marché au comptant américain a reflété les tendances saisonnières au cours de la semaine qui s’est achevée le 29 novembre avec une chute de 22% des tarifs de fourgons frigorifiques, après une montée en puissance avant les vacances de Thanksgiving aux États-Unis. Il s’agit de la plus forte baisse hebdomadaire depuis janvier 2023, rapportent Truckstop et FTR.

Cette baisse a effacé les gains enregistrés au cours des quatre semaines précédentes et ramène les tarifs des fourgons frigorifiques à des niveaux comparables à ceux de 2023.

Les tarifs des fourgons et des camions à plateforme ont augmenté au cours de la semaine.

«Le décalage de Thanksgiving entre les différentes semaines de l’année a été un problème beaucoup plus important pour le volume», a souligné Truckstop. «L’activité totale de cargaisons a baissé de 51% d’une année sur l’autre, mais la comparaison des semaines 2023 et 2024 qui incluent Thanksgiving montre une augmentation de 4,4% d’une année sur l’autre. La distorsion d’une année sur l’autre affecte également l’indice de demande du marché (IDM), qui est tombé à 39,3 – le niveau le plus bas depuis Thanksgiving. Bien qu’en forte baisse par rapport à la même semaine de l’année dernière, l’IDM était plus élevé que durant la semaine de Thanksgiving de l’année dernière.»

L’environnement tarifaire du transport routier est «neutre»

Le Commercial Motor Vehicle Consulting (CMVC) signale que «le processus de rationalisation de la capacité excédentaire dans les applications de transport routier est achevé, ce qui se traduit par un environnement tarifaire neutre».

Les transporteurs pour compte d’autrui n’ont pas le pouvoir de fixer les prix à la hausse, mais les expéditeurs n’ont pas non plus le pouvoir de les réduire, selon le CMVC. Dans un tel contexte, les transporteurs doivent continuer à se concentrer sur la réduction des coûts et l’augmentation de la productivité.

Quand le pendule des prix reviendra-t-il en faveur des transporteurs? Le CMVC estime que cela dépend de la demande de fret et des nouvelles réductions de capacité.

«L’inflation et les taux d’intérêt élevés continueront à peser sur l’environnement du fret à court terme», souligne l’analyste. «Les pressions inflationnistes s’atténuent et la Réserve fédérale assouplit sa politique monétaire, ce qui se traduit par une tendance à la baisse progressive des taux d’intérêt qui stimulera la croissance du fret, mais il y a un décalage dans la réaction de l’économie aux changements de l’environnement macroéconomique.»

La CMVC ne s’attend pas à ce que l’achat anticipé de camions EPA27 incite les transporteurs à augmenter leur capacité, mais plutôt à réduire l’âge de leur flotte et à reporter les coûts plus élevés des camions EPA27.

«Une augmentation des ventes de camions neufs de classe 8 liée à l’achat anticipé, alors que les transporteurs maintiennent une capacité relativement stable, augmenterait l’offre de camions sur le marché des camions d’occasion, ce qui exercerait une pression à la baisse sur les prix des camions d’occasion, étant donné que la demande de camions d’occasion reste relativement stable en raison de l’environnement du fret», estime le CMVC.