Tendances économiques : les commandes de remorques s’effondrent; la récession du fret devrait se prolonger jusqu’en 2026

Il n’y a pas grand-chose à retenir dans la mise à jour économique de cette semaine, sinon une chute des commandes de remorques due aux tarifs douaniers et à l’incertitude économique, et une prévision selon laquelle la récession du fret se prolongera jusqu’en 2026.

Bien sûr, cela dépendra en grande partie de la décision des tribunaux américains quant à la légalité des tarifs douaniers imposés par Trump. Cependant, ACT Research souligne que les tarifs sur l’acier et l’aluminium reposent sur des bases juridiques solides et qu’ils auront tous deux un impact sur les marchés du fret et le prix du matériel roulant.

Les commandes de remorques chutent

L’incertitude économique et les tarifs douaniers élevés ont pesé sur les commandes de remorques en mai, celles-ci ayant chuté à 6 738 unités selon les données préliminaires de FTR.

Elles ont augmenté de 3% par rapport à l’année précédente, malgré la faiblesse des commandes enregistrées en mai 2024. Les annulations de commandes ont bondi à 37,6 % du total des commandes, soit le taux le plus élevé depuis un an.

«L’évolution constante des tarifs douaniers continue de perturber le marché américain des remorques. L’augmentation des tarifs sur l’acier, l’aluminium et les composants fabriqués à 50% le 4 juin va considérablement augmenter les coûts de production pour les fabricants et les fournisseurs, ce qui va exercer une pression à la baisse supplémentaire sur la demande de remorques», a déclaré Dan Moyer, analyste senior chez FTR, spécialisé dans les véhicules commerciaux.

«De plus, alors que les tarifs sur les importations chinoises ont considérablement diminué, du moins temporairement, d’autres tarifs douaniers spécifiques à certains pays ajoutent des pressions supplémentaires sur les coûts. L’incertitude quant à la légalité des tarifs réciproques et liés au fentanyl, qui ont été imposés en vertu des pouvoirs d’urgence, constitue un autre frein à la demande.»

FTR indique que les flottes pourraient retarder leurs achats ou se tourner vers des remorques reconditionnées afin d’atténuer l’impact des tarifs sur les remorques neuves.

«Les conséquences potentielles comprennent une sensibilité accrue aux prix du marché, un allongement du cycle de vie des remorques et un transfert d’une partie de la demande vers du matériel roulant d’occasion ou des configurations alternatives», a affirmé M. Moyer.

ACT Research a fait état d’une contraction de 26 % en mai.

«La baisse des commandes nettes en mai était prévisible, car il s’agit de l’un des mois les plus faibles de l’année en termes de commandes. Ce qui est plus préoccupant, cependant, c’est que ce niveau d’acceptation des commandes ne contribue en rien à la croissance du carnet de commandes, en particulier compte tenu des taux d’annulation élevés enregistrés au cours des derniers mois», a indiqué Jennifer McNealy, directrice de la recherche et des publications sur le marché des véhicules commerciaux chez ACT Research.

«Compte tenu de la faiblesse des fondamentaux du marché des camions de location, de la faible valeur des équipements d’occasion, des inventaires relativement pleins, des taux d’intérêt élevés et de l’ambiguïté des changements politiques toujours en cours, les prévisions d’ACT concernant la modération des niveaux de construction et de prises de commandes en 2025 restent inchangées.»

La récession du fret est là pour durer

ACT Research prévoit désormais que la récession actuelle du secteur du fret se poursuivra jusqu’en 2026, en grande partie à cause des tarifs douaniers. Cela alors que les tribunaux examinent la légalité des tarifs américains sans l’accord du Congrès.

«La ”doctrine des questions importantes” est un argument juridique utilisé par la Cour suprême pour limiter l’autorité de Biden en matière de prêts étudiants et de climat, statuant que les agences fédérales ne peuvent pas apporter de changements radicaux sans l’autorisation claire du Congrès. Elle a également été citée par l’U.S. Court of International Trade lorsqu’elle a jugé illégaux les tarifs douaniers réciproques et sur le fentanyl de l’IEEPA à la fin du mois de mai. Ces tarifs restent en vigueur, car la décision est suspendue», a souligné Tim Denoyer, vice-président et analyste principal d’ACT.

«Nous pensons que le commerce international est une question majeure, en particulier pour le camionnage, qui représente 16 à 25 % du volume de fret terrestre aux États-Unis. Compte tenu de l’arriéré historique des affaires urgentes devant la Cour suprême, mais en l’absence d’appel de la suspension à ce stade, il est peu probable qu’une décision soit rendue avant que la Cour ne suspende ses travaux pendant quelques mois. Mais si l’appel éventuel aboutit, il pourrait réduire les tarifs douaniers américains sur les importations, qui sont actuellement d’environ 20%, à un pourcentage à un chiffre élevé. Le simple fait de retarder considérablement ces tarifs en renvoyant la question au Congrès améliorerait les perspectives de la demande de marchandises. En revanche, les tarifs prévus à l’article 232 sur l’acier et l’aluminium, qui sont actuellement de 50%, reposent sur une base juridique plus solide, ce qui affecte l’approvisionnement en équipements. Ces deux éléments ont des implications importantes pour les marchés du fret.»

Les taux du marché au comptant américain s’assouplissent

Truckstop et FTR font état d’une baisse des tarifs de transport par fourgons pour la semaine qui s’est terminée le 6 juin. Cette baisse était attendue et correspond aux normes saisonnières.

Les tarifs des fourgons sont restés stables par rapport à l’année dernière, tandis que ceux des fourgons frigorifiques sont en baisse par rapport à la même période l’année dernière.

«En raison de la demande pour le transport de produits agricoles et des célébrations de la fête nationale, les tarifs au comptant pour les fourgons frigorifiques et les fourgons devraient augmenter au cours de la deuxième quinzaine de juin», prévoit Truckstop.

«Comme prévu, le volume des transports au comptant a rebondi au cours de la semaine suivant le Memorial Day, en particulier pour les camions à remorque plateau. Les comparaisons avec l’année précédente pour les offres de chargement ont été faussées dans les derniers chiffres, car la même semaine dans les données de l’année dernière comprenait le jour férié du Memorial Day. Les offres de camions restant stables, l’indice de la demande du marché a augmenté pour atteindre 93,4, son plus haut niveau en trois semaines.»