Tendances économiques : l’impact des tarifs douaniers sur les véhicules commerciaux et à remorque plateau reste élevé

Cette semaine, nous avons reçu un rapport de S&P Global Mobility qui examine l’impact attendu des tarifs douaniers sur la demande de véhicules commerciaux en Amérique du Nord.

ACT Research indique que les volumes de fret ont diminué en février, et note également que le pire du ralentissement du marché des remorques est peut-être passé. Toutefois, il ajoute que le marché des remorques entre maintenant dans la période habituellement plus lente de la saison des commandes, de sorte qu’un rebond n’est peut-être pas en vue.

Les taux pour le transport à remorque plateau restent le seul point positif sur le marché au comptant, tandis que les taux pour les fourgons frigorifiques sont à leur plus bas niveau depuis plusieurs années.

Les tarifs vont remodeler le marché des véhicules commerciaux légers

S&P Global Mobility a publié un rapport sur l’impact des tarifs douaniers sur les ventes de véhicules commerciaux. Il prévoit qu’un tarif douaniers de 25%, qui devrait frapper les véhicules commerciaux le 2 avril, affecterait environ un tiers des ventes de véhicules commerciaux aux États-Unis.

Si l’on ajoute à cela les tarifs douaniers de rétorsion du Canada et du Mexique, les ventes de camions risquent de baisser à court terme et, avec le temps, la fabrication de véhicules commerciaux risque d’être remodelée, selon S&P.

La part des camions de classe 4 à 8 fabriqués et importés aux États-Unis depuis le Canada et le Mexique représente désormais près d’un tiers des nouveaux véhicules. Plus de 40% des camions de classe 8 vendus aux États-Unis sont importés du Canada et du Mexique, selon S&P.

Certains fabricants sont plus sensibles que d’autres. Ram produit 100% de ses véhicules au Mexique, tandis que Volvo produit tous ses camions aux États-Unis.

S&P indique que les fournisseurs de véhicules commerciaux aux États-Unis n’ont qu’une capacité limitée, voire nulle, d’absorber des augmentations de coûts de l’ordre de 25%. Entre-temps, les moteurs de grosse cylindrée sont presque entièrement produits aux États-Unis et expédiés au Canada ou au Mexique pour y être installés. (Le rapport inclut les autocars et les véhicules de loisirs).

«Même s’il est difficile de calculer l’impact sur les coûts tout au long de la chaîne d’approvisionnement, cette situation rend probable l’augmentation des prix pour les acheteurs de véhicules commerciaux américains, si les États-Unis adoptent les nouveaux tarifs douaniers», indique S&P Global Mobility.

Elle prévoit que l’impact net des tarifs douaniers sur les prix des camions neufs pourrait être de 9% et que la demande de véhicules commerciaux neufs pourrait baisser de 17%.

«Cela annulerait toute la croissance prévue cette année et entraînerait une baisse du marché en 2025 par rapport à 2024, toutes choses égales par ailleurs», indique le rapport.

S&P prévoit que les tarifs introduits en avril dureront quatre ou cinq mois, dans le contexte d’une renégociation de l’accord commercial ACEUM.

«Pour l’instant, compte tenu de la récente volatilité entourant l’application de la loi, nous restons attentifs aux prévisions concernant les véhicules commerciauxs», a déclaré S&P.

la firme prévoit que les immatriculations de véhicules commerciaux au Canada diminueront de 3% cette année avant de remonter de 12% en 2026. Le rapport complet est disponible ici.

Les volumes de fret diminuent, mais la capacité se contracte

Le dernier indice du camionnage pour compte d’autrui d’ACT Research a révélé une baisse des volumes de fret en février, mais une contraction de la capacité. L’indice de volume a chuté de 6,1 points à 48,1, comparativement à 54,2 en janvier.

«L’incertitude de la politique commerciale représente un risque pour l’économie américaine qui s’affaiblit, et les premières données pour 2025 montrent des signes de ralentissement de la croissance», a indiqué Carter Vieth, analyste de recherche. «Les ventes au détail ont été plus faibles que prévu en janvier et l’inflation des biens a augmenté de 3,1 % en glissement annuel en janvier, conformément aux attentes en matière de tarifs. En raison de l’incertitude accrue, la confiance des consommateurs a chuté en mars à ses niveaux les plus bas depuis près de trois ans.»

L’indice de capacité a augmenté de 2 points, passant de 45,1 en janvier à 47,1 en février.

«Après trois années de faible rentabilité, ce mois-ci s’inscrit dans la continuité de ce que nous avons constaté : les transporteurs pour compte d’autrui continuent de se contracter», a souligné M. Vieth. «Compte tenu des volumes et des tarifs actuels, nous prévoyons que les décisions d’augmentation de la capacité des transporteurs pour compte d’autrui resteront au niveau ou en dessous des niveaux de remplacement, ce qui laissera l’indice à un niveau stable de 50.»

L’équilibre entre l’offre et la demande est passé à 51,1 en raison de la baisse des volumes de fret et du ralentissement de la contraction de la capacité.

«L’expansion de la flotte privée, qui n’est pas prise en compte dans cet indicateur, s’est traduite par une période plus longue avec un marché proche de l’équilibre que dans les cycles précédents», a expliqué M. Vieth. «L’inflation des biens et l’affaiblissement des perspectives des consommateurs en raison des tarifs douaniers pourraient limiter la croissance du volume de fret dans les mois à venir. Cette situation pourrait entraîner un affaiblissement de la production manufacturière/industrielle si elle est mise en œuvre.»

Les commandes de remorques n’ont pas été à la hauteur pendant la période de pointe

Le dernier rapport State of the Industry: U.S. Trailers d’ACT Research suggère que le pire du ralentissement du marché des remorques est peut-être passé, mais que l’industrie entre maintenant dans sa saison des commandes, traditionnellement plus faible.

«Les commandes nettes indiquent que le pire de la crise est peut-être derrière nous», a déclaré Jennifer McNealy, directrice des études de marché et des publications sur les véhicules commerciaux chez ACT Research. «Toutefois, nous avertissons que la période annuelle des mois de commandes saisonnières plus élevées de l’industrie se termine, et que des mois de commandes plus faibles sont attendus à la fin du printemps et en été, dans un contexte d’incertitude tarifaire qui prolonge probablement la «pause» dans les décisions de commandes.»

«Nous entendons dire par ceux qui sont en première ligne de l’industrie des remorques que les préoccupations économiques générales face à l’ambiguïté des tarifs et à son impact continu sur les marchés du fret incitent les clients à retarder leurs commandes», a ajouté Mme McNealy. «Avec des bénéfices faibles et des taux de fret encore bas, les décideurs des flottes sont réticents à appuyer sur la gâchette pour faire des investissements importants jusqu’à ce que la poussière retombe et que l’environnement d’exploitation devienne plus clair.»

Les taux des véhicules à remorque plateau continuent de dominer le marché au comptant

Truckstop et FTR Transportation Intelligence ont rapporté la même chose pour le marché au comptant au cours de la semaine se terminant le 21 mars, avec une hausse des taux pour les camions à remorque plateau pour la neuvième fois en 11 semaines et une baisse des taux pour les fourgons et les fourgons frigorifiques pour la neuvième fois en 10 semaines.

Les taux pour les véhicules à remorque plateau ont atteint leur niveau le plus élevé depuis juin 2024, tandis que les taux pour les fourgons frigorifiques ont atteint leur niveau le plus bas depuis juin 2020. Les taux des fourgons ne sont supérieurs que d’environ deux cents/mille à ce qu’ils étaient en juin 2020.

«Le volume de chargement a augmenté au cours de la semaine, principalement en raison des chargements sur remorque plateau, bien que les chargements frigorifiques aient également augmenté», a indiqué Truckstop. «Le maintien de la vigueur des chargements de camions à remorque plateau après l’entrée en vigueur, le 12 mars, des tarifs douaniers sur l’acier et l’aluminium suggère que le volume des chargements de camions à remorque plateau n’a probablement pas été alimenté récemment par les importations de métaux avant l’entrée en vigueur des tarifs, comme nous l’avions supposé la semaine dernière. Le volume des chargements à remorque plateau a légèrement diminué dans le Sud-Est au cours de la dernière semaine, mais a augmenté dans toutes les autres régions.»

L’indice de la demande du marché a atteint 100,4, soit le niveau le plus élevé depuis juin 2022. Le transport à remorque plateau reste le principal moteur de la hausse de l’indice, bien que l’équipement frigorifique y ait également contribué au cours de la dernière semaine.